?盈利68.06億元，中通快遞超過順豐，成為2022年最賺錢的民營快遞公司。
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過去幾年，發(fā)生在快遞行業(yè)的大事件很多，極兔攪局、價(jià)格戰(zhàn)屠殺、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、直營制與加盟制的相互滲透等。這樣的大混戰(zhàn)中，中通快遞憑借對賽道的極致理解，牢牢掌握著增長的“方向盤”，從白熱化的市場競爭中，走到量利領(lǐng)先的地位。
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那么，中通快遞是如何從“通達(dá)系”中跑出來的？又是如何趕超直營制龍頭玩家的？
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1、價(jià)格戰(zhàn)止于2022
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3月16日，中通快遞公布其截至2022年12月31日止第四季度及財(cái)年的未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績。2022年，中通快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到244億件，同比增長9.4%，市場份額擴(kuò)大1.5個百分點(diǎn)至22.1%；調(diào)整后凈利潤增長37.6%至人民幣68.06億元。
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中通快遞2022Q4及全年財(cái)務(wù)業(yè)績
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快遞優(yōu)等生的成績依然亮眼，中通快遞在保持市場份額領(lǐng)先的同時(shí)，利潤規(guī)模也在迅速放大。
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此前，運(yùn)聯(lián)智庫根據(jù)各大快遞公司發(fā)布的業(yè)績預(yù)告統(tǒng)計(jì)，過去一年部分快遞公司的利潤達(dá)到了翻倍的狀態(tài)，2022年也成為快遞業(yè)最賺錢的一年。
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尤其值得注意的是，中通快遞市場份額占“通達(dá)系”的35%，利潤份額則是達(dá)到了60%。這也使得加盟制網(wǎng)絡(luò)中通快遞開始超越直營制網(wǎng)絡(luò)順豐，成為快遞行業(yè)最賺錢的公司。
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從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，可以看到行業(yè)競爭的一個切面。這或許反映著，中通快遞在單業(yè)務(wù)線迅速跑贏的關(guān)鍵因素。
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1）價(jià)格戰(zhàn)止戰(zhàn)。
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根據(jù)中通快遞的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度其單票收入出現(xiàn)一個明顯的回升，到2022年四季度單票收入達(dá)到1.46元，基本為過去三年來最高水平。
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中通快遞單票收入
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（不包括貨代業(yè)務(wù)；來源：中通快遞財(cái)報(bào)）
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而仔細(xì)揣摩這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)，恰好是極兔收購百世快遞國內(nèi)業(yè)務(wù)的時(shí)間。財(cái)報(bào)中也在市場份額部分體現(xiàn)到，極兔目前在國內(nèi)快遞市場的份額達(dá)到10.8%；燒掉數(shù)百億元資本之后，算是在快遞行業(yè)站住了腳，隨著近日開始被媒體披露出IPO計(jì)劃，目前擺在其面前的是規(guī)模的穩(wěn)定與造血能力。
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如此看來，新玩家站穩(wěn)腳跟后，市場格局再次回歸到平衡狀態(tài)，對市場份額的爭奪變?yōu)椤鞍刀贰薄?/div>
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2）極致成本管控。
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過去三年，疫情對業(yè)務(wù)的影響、人力成本的上升、油價(jià)的波動等因素下，物流企業(yè)普遍面臨著成本的上漲。
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而從中通快遞的單票成本走勢來看，過去三年其都維持在一個穩(wěn)定的狀態(tài)。可見，其有著較強(qiáng)的應(yīng)對市場波動的能力。
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中通快遞單票營業(yè)成本
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（不包括貨代業(yè)務(wù)；來源：中通快遞財(cái)報(bào)）
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3）投資進(jìn)入緩和期
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另外，從投資的維度來看，中通快遞購買廠房、設(shè)備和車輛的投資開始趨緩。尤其是，購買土地使用權(quán)上的投入大規(guī)模減少，而其長短期理財(cái)則大規(guī)模增加。
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這意味著，中通快遞的基建投資達(dá)到階段性規(guī)模，開始迎來紅利收割時(shí)刻。
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“一增一穩(wěn)一降”之間，行業(yè)格局再次穩(wěn)定、成本能力管控、基建投資達(dá)到階段性規(guī)模等因素疊加，中通快遞的盈利規(guī)模大幅增加，達(dá)到可以與順豐抗衡的地步。
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2、把經(jīng)濟(jì)型快遞做到極致
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快遞是一個高網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、高規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)。其中，順豐和通達(dá)系分別代表的是高端快遞和經(jīng)濟(jì)型快遞，前者比拼的是品牌和服務(wù)的溢價(jià)，后者拼的則是成本能力在規(guī)模效應(yīng)中的放大。
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二者之間的毛利不在同一水平線上。
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尤其是過去多年，經(jīng)濟(jì)型快遞市場中，通過“產(chǎn)品同質(zhì)化——適當(dāng)價(jià)格戰(zhàn)——擴(kuò)大業(yè)務(wù)量——單票成本下降”的邏輯，直接將經(jīng)濟(jì)型快遞拉入微利時(shí)代。這種情況下，“通達(dá)系”們要想在盈利能力上超越順豐，不是一件容易的事情。
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中通快遞率先做到這一維度的趕超，并且將這種趕超能力做到極致。
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根據(jù)中通快遞財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示：截至2022年12月31日，自有干線車輛數(shù)量為11000余輛；超過11000 輛自有車輛中，有約9700輛為車長15 至17 米的高運(yùn)力車型；擁有458套自動化分揀線；分揀中心間干線運(yùn)輸路線為3750余條，分揀中心的數(shù)量為98個，其中87個由本公司運(yùn)營，11個由本公司網(wǎng)絡(luò)合作伙伴運(yùn)營。
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一個標(biāo)簽明顯的就是“自建自營”。這種成本管控能力、資產(chǎn)攤銷周期等，能夠直接反映到單票成本中。
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要知道，價(jià)格戰(zhàn)的背后就是成本戰(zhàn)。成本能力使得企業(yè)不至于被動卷入價(jià)格戰(zhàn)，反而使得企業(yè)具備主動引導(dǎo)價(jià)格戰(zhàn)走向的能力。
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因此，這種自建自營的戰(zhàn)略，正在為更多快遞玩家，甚至相鄰領(lǐng)域的快運(yùn)市場頭部玩家效仿。
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同時(shí)，對比過去幾年中通快遞在核心資產(chǎn)上的投入來看，也有一些細(xì)節(jié)上的微調(diào)。
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1）土地投入進(jìn)入平穩(wěn)期。
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從分撥中心數(shù)量來看，這兩年，中通快遞無論是自營的分撥中心，還是合作的分撥中心都趨于穩(wěn)定，2022年甚至還減少了1個自營分撥中心。
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這也就意味著分撥的格局相對進(jìn)入穩(wěn)定階段，對于土地使用權(quán)投入上的大幅度減少便是這一趨勢的驗(yàn)證。而這種投資也將放在單個場地的面積擴(kuò)大當(dāng)中。
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2）更換高運(yùn)力車型。
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規(guī)模效應(yīng)之下，過去一年，中通快遞對于車輛的運(yùn)營放在車型變化上：15-17米的高運(yùn)力車型，增加了700輛。從而，在油價(jià)波動的情況下，中通快遞能夠維持運(yùn)輸成本的穩(wěn)定。
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3）大幅增加自動化設(shè)備。
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人工成本上漲、分撥數(shù)量增速放緩的情況下，在提升產(chǎn)能的維度，中通快遞放了更多的精力在提升坪效上。
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自動化設(shè)備被看作是有效手段。過去一年，中通快遞自動化分揀線的新增數(shù)量為近年來最高水平，可見其對技術(shù)提效的重視程度。
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3、核心聚焦生態(tài)圈
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雖然盈利上實(shí)現(xiàn)了趕超，但相比于順豐多元化的業(yè)務(wù)布局而言，中通快遞仍是“追趕者”。
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隨著中通快遞的業(yè)務(wù)規(guī)模、市場占有率、基建投資進(jìn)入階段性領(lǐng)先的規(guī)模，中通快遞也開始嘗試從拼成本、拼規(guī)模的同質(zhì)化競爭，向基于生態(tài)圈的多維度競爭轉(zhuǎn)變。
1）順應(yīng)多元趨勢。
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快遞賽道，中通快遞開始聚焦增量平臺與高端市場。
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伴隨著拼多多、抖音、快手等新興流量平臺的崛起，訂單的來源和去向開始變得多元，電商新模式成為快遞企業(yè)的新增長點(diǎn)。預(yù)計(jì)在2021-2025年間，快遞行業(yè)新增的快遞單量超400億單。
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而這種多元結(jié)構(gòu)中，對快遞企業(yè)而言，也有著更多的挑戰(zhàn)。典型的就是消費(fèi)升級對時(shí)效服務(wù)產(chǎn)品的需求，拼多多對下沉市場的覆蓋，以及直播電商對于倉配模式的需求等。
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2）復(fù)用模式。
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中通快遞探索出來的“同建共享”機(jī)制，將主要網(wǎng)絡(luò)合作伙伴直接轉(zhuǎn)變?yōu)橹型ǖ墓蓶|。在平衡利益的同時(shí)，建立起信任，并享受公司發(fā)展的紅利。同時(shí)疊加上其極致的成本管控能力，這些優(yōu)勢正在其他的細(xì)分市場得到復(fù)用。
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典型的案例便是，在快運(yùn)領(lǐng)域，中通快運(yùn)僅僅用時(shí)6年便擠進(jìn)行業(yè)一梯隊(duì)，開始沖擊1000萬噸/年的貨量規(guī)模。在冷鏈?zhǔn)袌?，中通冷?020年起網(wǎng)，目前已經(jīng)達(dá)到75%+的網(wǎng)絡(luò)覆蓋率，覆蓋城市超300個。
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3）布局增量市場。
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電商平臺的滲透下，業(yè)務(wù)觸角開始向全球伸展，這也就意味著快遞公司需要具備服務(wù)跨境業(yè)務(wù)的能力。據(jù)了解，中通國際業(yè)務(wù)包含貨運(yùn)代理、專線、集中運(yùn)輸、國際快遞、海外倉等多元產(chǎn)品，在東南亞、非洲等市場有序布局。
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除此之外，聚焦末端服務(wù)的兔喜擁有8萬多家網(wǎng)點(diǎn)；云倉業(yè)務(wù)則覆蓋B2C、B2B、跨境和生鮮倉等，直營與加盟倉面積總額超過200萬方。
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總體看來，快遞這一賽道上，中通從規(guī)模、盈利能力上開始跑贏；而在供應(yīng)鏈、冷鏈以及高端市場的占有等生態(tài)圈的構(gòu)建上，其還處于布局的早期。
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接下來，中通將如何應(yīng)對多元化的增長戰(zhàn)略的挑戰(zhàn)？能否持續(xù)趕超？
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